すべての取引には高いリスクが伴います。投資した資金を失う可能性があります。

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Downside beta

Downside Beta: ダウンサイド・ベータ

ダウンサイド・ベータとは、株式やポートフォリオが市場全体が下落している局面でどの程度連動して下落するかを測る指標です。通常のベータは市場全体の動きへの感応度を示しますが、ダウンサイド・ベータは下落局面に限定して感応度を測るため、リスク管理を重視する投資家にとって特に有用です。ダウンサイド・ベータが「1」であれば、市場と同程度に下落することを意味し、「1より大きい」場合は市場以上に値下がりしやすいことを示します。

例：

ある株式のダウンサイド・ベータが1.2の場合、市場が下落したとき、その銘柄は市場より約20％大きく下落する傾向があります。

重要なポイント

• 市場下落時の株価感応度を測る指標。

• 下落局面のリスク（ダウンサイドリスク）に特化。

• リスク管理や防御的投資戦略の分析に役立つ。

よくある疑問への簡単な回答

ダウンサイド・ベータは何を測りますか？　

市場全体が下落する局面での株式やポートフォリオの下落感応度を測ります。

ダウンサイド・ベータが重要な理由は？　

下落相場でどれだけ損失が出る可能性があるかを把握でき、リスク管理に役立つためです。

ダウンサイド・ベータが1より高い場合は何を示しますか？　

市場よりも下落しやすく、ボラティリティが高いことを示します。 Downside Risk

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