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Market anomaly

Market Anomaly : 市場異常

市場異常（Market Anomaly）指金融市場表現出與有效市場假說（EMH）不一致的情況。這些異常可表現為股票價格走勢、資產估值或其他市場行為偏離 EMH 的預測。常見的市場異常包括“一月效應”（January effect）——股票在一月通常上漲較多——以及價值型股票長期跑贏成長型股票的價值異常（value anomaly）。

範例：

“一月效應”是著名的市場異常，因年末稅收損失賣出後新年買盤增加，常導致一月份股價上漲。

重點整理

• 與有效市場假說偏離的情況，市場行為不符合 EMH 預測。

• 常見異常包括一月效應和價值股跑贏的現象。

• 常被研究以理解市場定價中的非效率性。

常見問題快速解答

什麼是市場異常？

指金融市場出現與有效市場假說（EMH）偏離的行為或現象。

市場異常的例子是什麼？

一月效應（股票在一月傾向上漲）是經典的市場異常例子。

市場異常為何重要？

它們表明市場並非總是完全有效，為交易者提供利用錯誤定價的機會。

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