金融商品
プラットフォーム
口座
パートナーシップ
トレード大会
キャッシュバック
その他
ロイヤルティ プログラム
パートナー・ロイヤルティ・プログラム
ボーナス
トレーディングツール
資源
無料のオンライン取引コースで知識を高めましょう
認知バイアスとは、適切な指標や完璧な戦略を準備していたとしても、実際のトレードにおいてトレーダーが誤った判断をしてしまう原因となる、思考上の体系的な偏りです。
認知バイアスによって、トレーダーは複雑なことを避け、より簡単な解決策を選ぶようになります。その結果、トレードにおいて重要な、合理的かつ客観的な判断をすることが妨げられます。
このレッスンでは、トレーダーがよく直面する認知バイアス、それらが市場に与える影響、そしてそれらを克服する方法について紹介します。
株式、FX、暗号資産などへの投資は、市場参加者の意思決定によって成り立つ活動です。
強いプレッシャーにさらされると、脳はエネルギーを節約するために「深く考えること」をやめます。その代わりに、過去の習慣や思い込みなど、すでに持っている信念に頼るようになります。
その結果、状況に適した合理的な判断をすることが難しくなり、重要な兆候を見落としたり、ミスをしたりするリスクが高まります。
トレーダーが直面する認知バイアスについて、以下で説明します。
確証バイアスとは、これまでの人生を通じて形成してきた考えと一致する情報を優先し、それと矛盾する証拠を軽視する傾向のことです。
例えば：
Teslaの株価が上昇すると強く確信しているトレーダーは、その企業に関するポジティブなニュースだけに注目するかもしれません。価格が反転する可能性を示す兆候があったとしても、それを見落としたり、無視したりする可能性があります。
このように、人間は自分がすでに持っている信念と一致する情報だけを「正しい」と受け入れ、それと矛盾する情報を「間違っている」として無視してしまいます。
避ける方法：自分自身の思い込みを疑い、積極的に自分の考えと反対の情報源を探しましょう。特に、企業の評判が高いために「疑う必要はない」と感じてしまう場合は重要です。
アンカリング・バイアスとは、たとえその情報が間違っていたり古くなっていたりしても、意思決定をする際に最初に受け取った情報（アンカー）に固執する傾向です。
例えば:
100ドルで株を購入した場合、価格が90ドルまで下落しても、最初に購入した100ドルという価格に縛られ、すぐに売却する判断ができなくなります。
価格が100ドルに戻ることを期待して待っている間に、株価はさらに下落し、最終的には損失が拡大してしまいます。
避ける方法：最初に支払った価格ではなく、現在のデータを基準にして、利益確定の水準やストップロスの水準を定期的に見直しましょう。
ディスポジション効果とは、同じ金額の利益を得ることよりも、損失を避けることを好むトレーダーの傾向を指します。これは、同じ金額の利益を得る喜びよりも、損失によって受ける心理的な痛みのほうが大きいためです。
損失回避傾向の強いトレーダーは、市場が反転することを期待して、含み損を抱えたポジションを長期間保有する傾向があります。その結果、損失がさらに大きくなってしまうことがよくあります。
避ける方法：感情的な取引をやめ、あらかじめ設定したストップロス注文に従ってポジションを決済しましょう。損失を受け入れることは、トレードにおいて自然なことです。
サンクコストの罠とは、すでに時間やお金を投入してしまったために、それが非合理的であったとしても、その活動を最後まで続けようとする傾向を指します。
トレーダーは、すでに投じた時間やお金を無駄にしたくないという気持ちに基づいて判断すると、この罠に簡単に陥ってしまいます。
避ける方法：明確な投資目標を設定し、ポートフォリオのパフォーマンス基準を定めましょう。また、トレードを始める前に決済・撤退ポイントを設定しておくことも重要です。
ギャンブラーの誤謬とは、実際にはそれぞれの出来事が独立しているにもかかわらず、過去の出来事が将来の結果に影響を与えると誤って信じることです。
「モンテカルロの誤謬」とも呼ばれ、ギャンブルや投資でよく見られるこの誤解は、過去の結果をもとに将来の結果を誤って判断することです。
トレーダーは、自分の予想どおりに利益が連続して出ているのを見ていたとしても、その後、誤ってポジションを売却してしまうことがあります。これは、これまでの上昇が近い将来の下落の兆候だと考え、株式を売却してしまうためです。
避ける方法：トレードでは、過去の結果が将来の出来事につながるという考えを捨てなければなりません。その代わりに、継続的に市場を調査し、自分の分析、データ、戦略を常に最新の状態に保ち、それらを自分自身で継続的に検証しましょう。
過信バイアスとは、トレーダーが自分には優れた知識やスキルがあり、トレードでは無敵だと信じてしまう状態です。その結果、過度なリスクを取るようになります。
このバイアスは、過去に何度か取引で成功した経験や、市場分析の不足から生じることがよくあります。
過信に基づいて高リスクのポジションを取ると、最終的に市場が自分のポジションとは逆方向に動いたとき、大きな損失につながります。
避ける方法：自分の判断とその結果を記録するトレード日誌をつけましょう。過去の取引を振り返り、利益と損失の両方を可視化することで、過信によって引き起こされる無謀な取引を防ぐことができます。
利用可能性バイアスとは、十分な分析を行わず、すぐに頭に浮かんだ考えに基づいて判断する傾向を指します。
個別株を選んだりトレードしたりするとき、トレーダーは最近のニュース、SNSへの投稿、口コミなど、すぐに入手できる情報に基づいて判断してしまうことがあります。
トレーダーは分析を行わずに株を購入することが多いため、人気を基準に株を選んでも、その価格が上昇する保証はないというリスクがあります。
避ける方法：最近のデータだけに頼るのではなく、過去数年分のチャートやデータも確認し、総合的に評価しましょう。また、分析を行う際には外部からの雑音を遮断し、数値と戦略に基づいて合理的に考えましょう。
群集行動とは、トレーダーが多数派の行動をまねし、自分自身の調査や分析を無視して投資判断を行う心理的傾向を指します。
多数派に従うことで、多くの他の投資家も同じポジションを持っていると分かり、トレーダーは安心感を得ることができます。
避ける方法：自分自身の取引戦略を作り、市場の雑音を無視し、自分自身の調査・分析を信頼しましょう。多くの投資家が投機的な機会に飛びついていたとしても、「群衆についていくことが本当に正しい行動なのか」と自分自身に問いかけ、冷静かつ合理的に判断しましょう。
確証バイアスやアンカリングのようなバイアスは、市場の状況が明らかに変化した後でさえ、トレーダーに既存の信念や最初に見た価格に固執させます。
その他にも、損失回避、サンクコスト、過信などのバイアスがあり、分析ではなく感情に突き動かされることで、トレーダーは含み損のポジションを長く持ちすぎたり、過度なリスクを取ったりするようになります。
これらすべてに対する対策は基本的に同じです。あらかじめ取引ルール、決済・撤退ポイント、そして振り返りの習慣を設定しておき、感情に支配される前に判断を決めておくことです。
使いやすい用語集で、難しい取引用語をわかりやすく解説します。すべてのトレーダーが知っておくべき重要な用語を学びましょう。
