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Un sesgo cognitivo es un error sistemático en el pensamiento que puede llevar a los traders a tomar decisiones equivocadas durante el trading real, incluso cuando han preparado los indicadores adecuados y cuentan con estrategias bien definidas.
Debido a los sesgos cognitivos, los traders tienden a evitar la complejidad y a elegir soluciones más fáciles, lo que puede impedirles realizar los juicios racionales y objetivos que son fundamentales para operar correctamente.
En esta lección, presentaremos los sesgos cognitivos más comunes a los que se enfrentan los traders, cómo pueden afectar al mercado y cómo aprender a gestionarlos.
Invertir, ya sea en acciones, forex o criptomonedas, es una actividad que depende de las decisiones tomadas por los participantes del mercado.
Bajo una presión intensa, el cerebro intenta conservar energía y reduce el nivel de análisis profundo. En su lugar, recurre a creencias existentes, como hábitos y suposiciones del pasado.
Como consecuencia, puede resultar más difícil tomar decisiones racionales y adecuadas a la situación, aumentando el riesgo de pasar por alto señales importantes y cometer errores.
A continuación, se explican algunos de los principales sesgos cognitivos que pueden afectar a los traders.
El sesgo de confirmación es la tendencia a dar prioridad a la información que coincide con las ideas y creencias que hemos formado a lo largo del tiempo, mientras restamos importancia a la evidencia que las contradice.
Por ejemplo:
Un trader está firmemente convencido de que el precio de las acciones de Tesla subirá, por lo que puede centrarse únicamente en las noticias positivas sobre la empresa. Si aparecen señales de una posible reversión del precio, podría ignorarlas o restarles importancia.
De esta manera, las personas tienden a aceptar como “correcta” la información que coincide con sus creencias existentes, mientras consideran “incorrecta” aquella que las contradice.
Cómo evitarlo: Cuestiona tus propias suposiciones y busca activamente información y fuentes que contradigan tu opinión, especialmente cuando la reputación de una empresa puede hacer que resulte más difícil mantener una actitud crítica.
El sesgo de anclaje es la tendencia a fijarse en la primera información recibida —el “ancla”— al tomar una decisión, incluso cuando esa información es incorrecta o está desactualizada.
Si compraste una acción a $100 y el precio baja a $90, es posible que sigas condicionado por el precio original y no puedas decidirte a vender.
Mientras esperas que el precio vuelva a $100, con la esperanza de recuperar tu inversión, la acción puede seguir cayendo y aumentar aún más tus pérdidas.
Cómo evitarlo: Reevalúa periódicamente tus niveles de toma de ganancias y stop-loss utilizando los datos y las condiciones actuales del mercado, en lugar de basarte en el precio al que realizaste la compra.
El efecto de disposición se refiere a la tendencia de los traders a preferir evitar una pérdida antes que obtener una ganancia de la misma magnitud.
Esto ocurre porque las pérdidas suelen generar un impacto emocional mayor que la satisfacción producida por una ganancia equivalente.
Los traders que tienen una fuerte aversión a las pérdidas tienden a mantener posiciones perdedoras durante demasiado tiempo, esperando que el mercado se recupere. Como resultado, las pérdidas pueden terminar siendo aún mayores.
Cómo evitarlo: Evita operar basándote en las emociones y cierra las posiciones de acuerdo con los niveles de stop-loss establecidos previamente. Aceptar pérdidas es una parte natural del trading.
La falacia del costo hundido se refiere a la tendencia a continuar con una actividad incluso cuando hacerlo ya no es racional, simplemente porque se ha invertido tiempo o dinero en ella.
Los traders pueden caer fácilmente en esta trampa cuando toman decisiones basadas en el deseo de evitar perder el tiempo o el dinero que ya han invertido.
Cómo evitarlo: Establece objetivos de inversión claros y define previamente los criterios de rendimiento de tu cartera. También es importante establecer puntos de salida antes de abrir una operación.
La falacia del jugador es la creencia equivocada de que los acontecimientos pasados influyen necesariamente en los resultados futuros, incluso cuando cada evento es independiente.
También conocida como falacia de Monte Carlo, esta idea errónea puede aparecer en los juegos de azar y en las inversiones, cuando las personas intentan predecir resultados futuros basándose únicamente en resultados anteriores.
Un trader puede observar una serie de operaciones rentables que coinciden con sus predicciones y, posteriormente, vender una posición de forma equivocada porque cree que las subidas anteriores son una señal de que pronto llegará una caída.
Cómo evitarlo: En el trading, debes abandonar la idea de que los resultados anteriores determinarán necesariamente los acontecimientos futuros.
El sesgo de exceso de confianza ocurre cuando los traders creen que poseen conocimientos y habilidades superiores y que son prácticamente invencibles en el trading.
Este sesgo puede llevarlos a asumir riesgos excesivos.
A menudo surge después de algunas operaciones exitosas o como consecuencia de una falta de análisis adecuado del mercado.
Tomar posiciones de alto riesgo basándose en un exceso de confianza puede provocar pérdidas significativas cuando el mercado finalmente se mueve en contra de la posición.
Cómo evitarlo: Mantén un diario de trading en el que registres tus decisiones y sus resultados. Al revisar tus operaciones anteriores y visualizar tanto las ganancias como las pérdidas, podrás identificar patrones de comportamiento y reducir el riesgo de operar de forma imprudente debido al exceso de confianza.
El sesgo de disponibilidad se refiere a la tendencia a tomar decisiones basándose en las ideas o informaciones que vienen inmediatamente a la mente, sin realizar un análisis completo.
Al seleccionar acciones o realizar operaciones, los traders pueden tomar decisiones basándose en información fácilmente disponible, como noticias recientes, publicaciones en redes sociales o recomendaciones de otras personas.
Como consecuencia, un trader puede comprar una acción sin realizar un análisis adecuado. El hecho de que una acción sea popular no garantiza que su precio vaya a subir.
Cómo evitarlo: En lugar de basarte únicamente en los datos más recientes, revisa los gráficos y la información histórica de varios años para realizar una evaluación más completa.
Además, durante el análisis, intenta reducir el ruido externo y tomar decisiones racionales basadas en los datos y en tu estrategia.
El comportamiento de manada se refiere a la tendencia psicológica de los traders a imitar las acciones de la mayoría, tomando decisiones de inversión mientras dejan de lado sus propios análisis e investigaciones.
Seguir a la mayoría puede generar una sensación de seguridad, ya que el trader sabe que muchos otros inversores mantienen la misma posición.
Sin embargo, este comportamiento colectivo puede contribuir a la creación de burbujas de precios y aumentar el riesgo de sufrir pérdidas significativas cuando la tendencia se revierte.
Cómo evitarlo: Desarrolla tu propia estrategia de trading, ignora el ruido del mercado y confía en tu propio análisis.
Incluso cuando muchos inversores se están sumando a una oportunidad especulativa, pregúntate si seguir a la mayoría realmente tiene sentido y toma una decisión tranquila y racional.
Sesgos como el sesgo de confirmación y el sesgo de anclaje pueden hacer que los traders se aferren a sus creencias existentes o al primer precio que vieron, incluso cuando el mercado ya ha cambiado claramente.
Otros, como la aversión a las pérdidas, la falacia del costo hundido y el exceso de confianza, pueden llevar a los traders a mantener posiciones perdedoras durante demasiado tiempo o asumir riesgos excesivos, impulsados por las emociones en lugar del análisis.
La solución es, en gran medida, la misma para todos estos sesgos: establecer reglas, puntos de salida y hábitos de revisión con antelación, de modo que las decisiones ya estén definidas antes de que las emociones tengan la oportunidad de influir en ellas.
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