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Conoce tu tolerancia al riesgo: Guía de autoevaluación para traders

En esta lección, aprenderás a evaluar honestamente tanto tu tolerancia financiera como psicológica al riesgo, y cómo medir tu coeficiente personal de aversión a las pérdidas, que silenciosamente impulsa a los traders a mantener posiciones perdedoras durante demasiado tiempo.

También identificarás si tiendes a tener una alta o baja reactividad emocional bajo estrés, y qué significa esto para la forma en que realmente operas.

Después de esta lección, tendrás un sencillo hábito de autoevaluación que podrás repetir después de cada operación importante.

Mapeando tu "Tolerancia al Riesgo" Psicológica Personal 

Cuando los mercados financieros son volátiles, ¿no querrías controlar estas reacciones biológicas del cerebro tanto como sea posible para reducir el riesgo de pérdidas? Exploremos cómo. 

Tolerancia al Riesgo 

En el trading, la tolerancia al riesgo generalmente se refiere a dos tipos: financiera y psicológica.

• Tolerancia al Riesgo Financiero: La cantidad de capital que puedes permitirte perder de forma segura, en función de tus ingresos, patrimonio neto, horizonte de inversión, edad y situación familiar.

• Tolerancia al Riesgo Psicológico: La capacidad de resiliencia mental para ejecutar con calma las reglas de stop-loss sin entrar en pánico, incluso cuando el estrés impide que tu cerebro tome decisiones acertadas.

Lista de verificación para evaluar tu tolerancia al riesgo: 

Aspectos Financieros 

• Espero tener ingresos estables a largo plazo

• Ya he reservado efectivo que planeo utilizar durante los próximos cinco años (para matrimonio, gastos de matrícula, una hipoteca, etc.)

• El capital de inversión está compuesto por "fondos excedentes puros" que no necesitaré durante los próximos 5 años

• Incluso si mis activos de inversión cayeran un 30%, puedo mantener mi nivel de vida actual

• Tengo ahorros separados equivalentes a entre 6 meses y 2 años de gastos

• 

  Tengo un límite claro sobre el porcentaje de mi capital que estoy dispuesto a arriesgar en una sola operación

• Mis gastos mensuales de manutención no dependen de los ingresos provenientes del trading

Aspectos Mentales 

• No me preocupa que los activos de inversión permanezcan sin tocar durante varias semanas

• Acepto el riesgo de que mis activos puedan reducirse a la mitad a corto plazo

• Incluso en los días en que mis inversiones se desploman, puedo comer y dormir con normalidad

• No me vuelvo demasiado confiado incluso cuando obtengo ganancias, y puedo mantener las mismas reglas

• Incluso cuando tengo una pérdida, no entro en pánico ni intento recuperarla

• Puedo alejarme de la pantalla después de una pérdida en lugar de volver a entrar inmediatamente al mercado para recuperarla

• No siento presión por asumir mayores riesgos simplemente porque otros traders están publicando ganancias mayores
  

Cómo Leer tus Resultados 

Esta lista de verificación es una herramienta de autoevaluación y no una prueba clínicamente validada; sin embargo, los patrones de tus respuestas merecen ser observados.

Si has marcado menos de la mitad de los elementos, es posible que tu tolerancia al riesgo no esté alineada con el nivel de riesgo que estás asumiendo actualmente.

Recomendamos considerar formas de reducir el riesgo (como reducir el tamaño de tus posiciones) antes de ejecutar tu próxima operación.

Para obtener información más detallada sobre la tolerancia al riesgo; 

Puedes consultar la "escala de tolerancia al riesgo de Grable & Lytton", un recurso ampliamente utilizado como referencia por asesores financieros.

Coeficiente de Aversión a las Pérdidas 

Después de comprender tu tolerancia personal al riesgo, debes entender cómo reaccionas después de las pérdidas. Las pérdidas son inevitables en la industria del trading.

Según las investigaciones de los economistas conductuales Daniel Kahneman y Amos Tversky, las personas experimentan el dolor de una "pérdida" con una intensidad aproximadamente 2,0 veces mayor que la alegría de una "ganancia".

Basándonos en esta métrica, podemos medir cómo la pérdida de un inversor se siente mucho más dolorosa que la alegría derivada de una ganancia equivalente.

Aquí tienes un ejemplo: 

• Opción A: Recibir $10.000 de forma incondicional.

• Opción B: Lanzar una moneda. Si sale cara, recibir $20.000; si sale cruz, recibir $0.

Aunque el valor esperado de ambas opciones es de $10.000, la mayoría de las personas elige la Opción A para evitar la "pérdida" de terminar con nada. 

Comprueba tu Coeficiente de Aversión a las Pérdidas 

Si no estás dispuesto a aceptar una apuesta de cara o cruz a menos que exista una gran recompensa de $30.000 o más, es una señal de que realmente no te gustan las "pérdidas".

Impacto en el trading: Puedes ignorar las reglas de pérdida, ampliar tus stop-loss o realizar ventas de pánico prematuras. Por lo tanto, es un área que debes mejorar para evitar perder tus fondos.

Reactividad Emocional de Referencia 

A continuación, debes comprender qué tan reactivo eres. En psicología y psiquiatría, esto se refiere al nivel de reactividad emocional que una persona presenta en respuesta a factores estresantes o estímulos cotidianos.

Cuanto mayor sea este valor de referencia, más emocionalmente reactiva será una persona. Por otro lado, un valor bajo indica una personalidad tranquila y serena.

Después de superar una crisis inesperada del mercado, recuerda cómo reaccionaste y toma nota de ello.

• Tipo de Alta Reactividad: Cuando ocurre una fuerte caída del mercado o un evento repentino, tu frecuencia cardíaca aumenta y sientes una sensación de opresión en el estómago.

→ Un tipo de persona que se deja llevar por las emociones y cambia abruptamente su plan de trading.

• Tipo de Baja Reactividad: Incluso cuando las cosas no salen según lo planeado, no muestras tus emociones. Mantener la calma es útil en momentos de crisis.

→ Puede subestimar el riesgo y pasar por alto fácilmente las señales de advertencia del mercado. Existe el riesgo de reacciones tardías, lo que puede provocar un aumento de las pérdidas.

Cómo Autoevaluarte 

Basándote en todo lo anterior, ahora debes revisar experiencias anteriores de trading para identificar tu tolerancia personal al riesgo, aversión a las pérdidas y reactividad emocional.

Al analizar cómo reaccionó tu mente y qué acciones tomaste durante las fluctuaciones anteriores del mercado, puedes evitar repetir los mismos errores en futuras decisiones de inversión.

Basándonos en la explicación hasta ahora, reflexionemos sobre cómo has gestionado las operaciones en el pasado.

Paso 1: Elige un evento específico del mercado 

Selecciona un evento que recuerdes claramente o que haya tenido un fuerte impacto emocional en ti.

Paso 2: Evalúa objetivamente tu comportamiento basándote en la explicación hasta ahora. 

1. Revisa tu comportamiento de trading: ¿Seguiste tu plan de trading o te dejaste llevar por tus emociones?

2. Evalúa tu tolerancia al riesgo: ¿Tenías una proporción de riesgo clara o estabas arriesgando demasiado o demasiado poco?

3. Reflexiona sobre tu factor de aversión a las pérdidas: ¿Aceptaste tus pérdidas o reaccionaste intentando compensarlas?

4. Analiza el resultado y tus emociones después de la operación: ¿La forma en que estás reaccionando está afectando tus ganancias?

Al reflexionar sobre tu comportamiento pasado, puedes comprender mejor tus tendencias y ver en qué debes trabajar. 

Conclusión 

• La tolerancia al riesgo tiene dos aspectos: financiero y psicológico. Debes evaluar honestamente tu propia adecuación para cada uno.

• Los coeficientes de aversión a las pérdidas y los tipos de respuesta emocional determinan cómo te comportas realmente bajo una presión intensa.

• Para lograr el éxito de las inversiones a largo plazo, es esencial comprender profundamente tu tolerancia al riesgo y tus características psicológicas, y revisar periódicamente tu autoevaluación.