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자신의 위험 감수 능력 파악하기: 트레이더를 위한 자가 평가 가이드

이 강의에서는 재정적 및 심리적 위험 감수 능력을 솔직하게 평가하는 방법과, 트레이더로 하여금 손실 포지션을 너무 오랫동안 보유하도록 은연중에 부추기는 개인적인 손실 회피 계수를 측정하는 방법을 배웁니다.

또한 스트레스 상황에서 자신의 감정적 반응성이 높은 편인지 낮은 편인지 파악하고, 이것이 실제 거래 방식에 어떤 영향을 미치는지 알아볼 것입니다.

이 강의를 마치면, 주요 거래를 마칠 때마다 반복할 수 있는 간단한 자가 평가 습관을 갖게 될 것입니다.

개인적인 심리적 ‘위험 감내 능력’ 파악하기

금융 시장이 변동성이 심할 때, 손실 위험을 줄이기 위해 이러한 생물학적 뇌 반응을 최대한 통제하고 싶지 않으신가요? 그 방법을 함께 알아보겠습니다.

위험 감내력

거래에서 위험 감내 능력은 일반적으로 재정적 위험 감내 능력과 심리적 위험 감내 능력, 두 가지 유형으로 나뉩니다.

• 재정적 위험 감수 능력: 소득, 순자산, 투자 기간, 연령, 가족 상황을 고려하여 안전하게 감당할 수 있는 손실 금액입니다.

• 심리적 위험 감내력: 스트레스로 인해 뇌가 올바른 판단을 내리지 못할 때에도 당황하지 않고 침착하게 손절매 규칙을 실행할 수 있는 정신적 회복력.

위험 감수 능력을 평가하기 위한 체크리스트:

재정적 측면

• 장기적으로 안정적인 소득이 있을 것으로 예상합니다

• 향후 5년 이내에 사용할 계획인 현금(결혼, 학비, 주택 담보 대출 등)을 이미 따로 마련해 두었습니다.

• 투자 자금은 향후 5년 동안 필요하지 않을 ‘순수한 여유 자금’으로 구성되어 있다

• 투자 자산이 30% 하락하더라도 현재의 생활 수준을 유지할 수 있습니다

• 6개월에서 2년 치 생활비에 해당하는 별도의 저축이 있습니다

• 단일 거래에서 감수할 수 있는 자본의 비율에 대해 명확한 상한선을 정해 두었습니다

• 월 생활비는 거래 수익에 의존하지 않습니다
  
  

정신적 측면

• 투자 자산을 몇 주 동안 건드리지 않아도 전혀 걱정되지 않습니다

• 단기적으로 자산 가치가 절반으로 줄어들 수 있는 위험을 받아들입니다

• 투자 자산 가치가 급락하는 날에도 평소와 같이 식사하고 잠을 잘 수 있습니다

• 이익을 내더라도 자만하지 않으며, 항상 같은 규칙을 고수할 수 있습니다.

• 손실을 입더라도 당황하지 않고 손실을 만회하려고 애쓰지 않습니다

• 손실을 본 후에도 즉시 다시 시장에 뛰어들어 손실을 만회하려 하지 않고, 화면에서 잠시 떨어져 있을 수 있습니다

• 다른 트레이더들이 더 큰 수익을 올리고 있다고 해서, 더 큰 위험을 감수해야 한다는 압박감을 느끼지 않습니다

결과 해석 방법

이 체크리스트는 과학적으로 검증된 테스트라기보다는 자기 평가 도구이지만, 응답에서 나타나는 패턴은 주목할 가치가 있습니다.
 항목의 절반 미만을 선택했다면, 귀하의 위험 감수 능력이 현재 감수하고 있는 위험 수준과 맞지 않을 수 있습니다.

다음 거래를 실행하기 전에 위험을 줄일 수 있는 방법(예: 포지션 규모 축소)을 고려해 보시기 바랍니다.

위험 감수 능력에 대한 더 자세한 정보는

재무 자문가들이 널리 참고하는 자료인 “Grable & Lytton 위험 감수 능력 척도”를 참고하실 수 있습니다.

손실 회피 계수

개인적인 위험 감수 능력을 파악한 후에는, 손실이 발생했을 때 본인이 어떻게 반응하는지 이해해야 합니다. 거래 업계에서 손실은 피할 수 없는 일입니다.

행동 경제학자 다니엘 카네만(Daniel Kahneman)과 아모스 트버스키(Amos Tversky)의 연구에 따르면, 사람들은 “손실”로 인한 고통을 “이익”으로 얻는 기쁨보다 약 2.0배 더 강하게 느낍니다.

이 지표를 바탕으로, 투자자가 겪는 손실이 동등한 수익에서 얻는 기쁨보다 훨씬 더 고통스럽게 느껴진다는 점을 측정할 수 있습니다.

다음은 그 예시입니다:

• 선택지 A: 조건 없이 10,000달러를 받는다.

• 선택지 B: 동전을 던집니다. 앞면이 나오면 20,000달러를 받고, 뒷면이 나오면 0달러를 받습니다.

두 선택지의 기대값이 모두 10,000달러임에도 불구하고, 대부분의 사람들은 아무것도 얻지 못하는 “손실”을 피하기 위해 선택지 A를 선택합니다.

손실 회피 계수 확인해 보기

만약 30,000달러 이상의 큰 보상이 없다면 동전 던지기 도박을 하려 하지 않는다면, 이는 당신이 “손실”을 진정으로 싫어한다는 신호입니다.

거래에 미치는 영향:  손실 관리 규칙을 무시하거나, 손절매 수준을 넓히거나, 성급한 패닉 매도에 빠질 수 있습니다. 따라서 자금을 잃지 않으려면 반드시 개선해야 할 부분입니다.

기본 감정 반응성

다음으로, 본인의 반응성이 어느 정도인지 파악해야 합니다. 심리학 및 정신의학에서 이는 일상적인 스트레스 요인이나 자극에 대해 개인이 보이는 정서적 반응성의 수준을 의미합니다.

이 기준값이 높을수록 그 사람은 정서적으로 더 반응이 민감한 편입니다. 반대로, 값이 낮으면 차분하고 침착한 성격을 나타냅니다.

예상치 못한 시장 위기를 극복한 후, 자신이 어떻게 반응했는지 떠올려보고 기록해 두십시오.

• 반응성이 높은 유형: 급격한 시장 폭락이나 갑작스러운 사건이 발생하면 심박수가 증가하고, 위가 조이는 듯한 느낌을 받습니다.

→ 감정에 휩쓸려 거래 계획을 갑작스럽게 변경하는 유형

• 반응도가 낮은 유형: 일이 계획대로 진행되지 않더라도 감정을 드러내지 않습니다. 위기 상황에서 침착함을 유지하는 것이 도움이 됩니다

→ 위험을 과소평가하거나 시장의 경고 신호를 쉽게 간과할 수 있습니다. 반응이 늦어져 손실이 커질 위험이 있습니다.

자기 진단 방법

위의 내용을 바탕으로, 이제 과거의 거래 경험을 되돌아보며 본인의 위험 감수 성향, 손실 회피 성향, 감정적 반응성을 파악해야 합니다.

과거 시장 변동 상황에서 자신의 마음이 어떻게 반응했고 어떤 행동을 취했는지 분석함으로써, 향후 투자 결정에서 같은 실수를 반복하지 않을 수 있습니다.

지금까지 설명한 내용을 바탕으로, 과거에 거래를 어떻게 처리해 왔는지 되돌아봅시다.

1단계: 구체적인 시장 사건 하나 선택하기

기억에 뚜렷이 남아 있거나, 자신에게 강한 정서적 영향을 미쳤던 사건을 선택하세요.

2단계: 지금까지의 설명을 바탕으로 자신의 행동을 객관적으로 평가하세요.

1.  거래 행동을 되돌아보세요: 거래 계획을 충실히 따랐는지, 아니면 감정에 휩쓸렸는지?

2. 위험 감수 능력을 평가해 보세요: 명확한 위험 비율을 설정했는지, 아니면 너무 많은 위험을 감수했거나 너무 적게 감수했는지?

3. 손실 회피 성향을 되돌아보세요: 손실을 받아들였나요, 아니면 이를 만회하려고 반응했나요?

4. 거래 후의 결과와 감정을 분석해 보세요: 현재 반응 방식이 수익에 영향을 미치고 있나요?

 과거의 행동을 되돌아봄으로써 자신의 성향을 더 잘 이해하고, 어떤 부분을 개선해야 할지 파악할 수 있습니다.

결론

• 위험 감수 능력에는 재정적 측면과 심리적 측면, 두 가지가 있습니다. 각 측면에 대해 자신의 적합성을 솔직하게 평가해야 합니다.

• 손실 회피 계수와 감정 반응 유형은 극심한 압박 상황에서 실제로 어떻게 행동할지를 결정합니다.

• 장기적인 투자 성공을 이루기 위해서는 자신의 위험 감수 능력과 심리적 특성을 깊이 이해하고, 정기적으로 자기 평가를 재검토하는 것이 필수적입니다.