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En las lecciones anteriores, analizamos los cambios emocionales y los sesgos que el estrés genera en el trading. Los traders necesitan mantener la calma cuando el mercado cambia de dirección, pero la estructura del cerebro a menudo desencadena el pánico bajo presión, lo que dificulta seguir las propias reglas.
Una gestión adecuada del riesgo y una estrategia estricta son fundamentales para mantener las pérdidas bajo control.
En esta lección, abordaremos técnicas prácticas de gestión del riesgo y cómo ayudan a controlar la inestabilidad psicológica.
La gestión del riesgo consiste en equilibrar las posibles ganancias y pérdidas asociadas con las decisiones de trading. El objetivo no es evitar completamente el riesgo, sino reconocer los riesgos inherentes al trading.
Objetivo: Establecer una estrategia clara y proteger tu cuenta de trading (capital) frente al riesgo.
Preparación previa: Las medidas de gestión del riesgo deben establecerse antes de comenzar a operar. De lo contrario, si sucumbes al pánico o a sesgos psicológicos, es posible que no reconozcas el peligro hasta que sea demasiado tarde.
Una gestión adecuada del riesgo significa eliminar las operaciones impulsadas por emociones intensas, como el miedo o la avaricia, y realizar operaciones basadas en reglas racionales.
El tamaño de la posición consiste en decidir qué porcentaje de tu cuenta estás dispuesto a arriesgar en una sola operación, teniendo en cuenta tus activos y tu tolerancia al riesgo. La referencia generalmente aceptada es la regla del 1%.
Esta técnica ampliamente utilizada limita el capital expuesto en una sola operación al 1%-2% del saldo de tu cuenta. Por ejemplo, en una cuenta de 10.000 USD, esto significa arriesgar 100 USD por operación. Incluso si la operación termina en una pérdida total, el 99% de tu cuenta permanece intacto, lo que te permite seguir operando con mayor tranquilidad.
Un stop-loss es un precio preestablecido en el que sales de una posición perdedora. Los traders suelen mantener una posición con la esperanza de que el precio se recupere, pero retrasar la salida solo puede aumentar las pérdidas. Un stop-loss obliga a cerrar la operación con una pérdida conocida y limitada.
Un take-profit funciona de la manera opuesta: es un precio preestablecido en el que aseguras tus ganancias, evitando la tentación de mantener la posición buscando una subida mayor y terminar viendo cómo el precio se revierte cerca de una zona de resistencia.
Ambos puntos son importantes por la misma razón: permiten decidir la salida antes de que las emociones tengan la oportunidad de cambiar tu decisión.
Un punto de stop-loss es un nivel de precio preestablecido en el que un trader cierra una posición para limitar las pérdidas y proteger sus activos. Cuando un gráfico no evoluciona como se esperaba, los traders suelen mantener sus posiciones por optimismo o con la esperanza de que el precio eventualmente se recupere.
Un punto de take-profit es un nivel de precio preestablecido en el que un trader cierra una posición para asegurar sus ganancias. Cuando el precio del mercado está subiendo, los traders pueden sentirse tentados a mantener sus posiciones con la esperanza de aumentar aún más sus beneficios.
Punto de Stop-Loss
Punto de Take-Profit
Qué es
Un precio preestablecido en el que sales de una posición perdedora
Un precio preestablecido en el que aseguras tus ganancias
La tentación
Mantener la posición esperando que el precio se recupere
Mantener la posición esperando una subida aún mayor
El riesgo de no utilizarlo
Las pérdidas se acumulan cuanto más tiempo esperas
Una subida puede revertirse cerca de una resistencia antes de que asegures cualquier ganancia
Por qué es importante
Limita la pérdida a una cantidad conocida y fija
Protege las ganancias que ya has obtenido
James Cordier dirigía OptionSellers.com, con sede en Florida, y gestionaba aproximadamente 150 millones de USD para cerca de 290 clientes. Su estrategia consistía en vender opciones naked profundamente fuera del dinero (deep out-of-the-money options) sobre materias primas como el gas natural y el petróleo crudo, obteniendo pequeñas primas al apostar a que el precio nunca alcanzaría el precio de ejercicio.
Las opciones naked implican un riesgo teóricamente ilimitado, y el fondo de Cordier incumplió las reglas diseñadas para protegerse contra ese riesgo. La exposición al gas natural debía estar limitada a aproximadamente el 5% de los activos de la cuenta, pero en realidad alcanzó cerca de diez veces esa cantidad. No existía una cobertura compensatoria (hedge) ni una disciplina de stop-loss.
[Money manager James Cordier Source: YouTube]
En noviembre de 2018, los precios del gas natural experimentaron movimientos más violentos de lo que se había visto en los últimos ocho años y, al día siguiente, se revirtieron bruscamente junto con una caída del petróleo crudo, afectando las posiciones cortas de Cordier desde ambas direcciones. El bróker liquidó forzosamente las posiciones del fondo en los peores precios posibles.
En solo cuatro días, los 150 millones de USD desaparecieron, eliminando la mayor parte de las cuentas de los aproximadamente 290 clientes.
La diversificación consiste en distribuir tu dinero entre diferentes productos financieros, regiones y clases de activos, de modo que un solo evento no pueda destruir toda tu cartera.
Si una inversión tiene un rendimiento inferior, las demás pueden ayudar a absorber el impacto.
No existe un número definido de acciones que garantice una diversificación suficiente, y tener más inversiones no significa automáticamente tener menos riesgo.
Sin embargo, como guía general, Investopedia señala que mantener entre 15 y 20 acciones de diferentes industrias puede ser un objetivo razonable.
[Source: Investopedia]
El apalancamiento consiste en utilizar fondos prestados para realizar una inversión.
Se utiliza frecuentemente en el trading de Forex, donde los brókers gestionan el depósito de margen y proporcionan al trader una cantidad de fondos muchas veces superior al capital depositado.
Cómo funciona
Depositas 1.000 USD como margen.
Tu bróker ofrece un apalancamiento de 2.000x.
Esto se convierte en 2.000.000 USD de poder de compra.
Por qué es riesgoso
Si abres una posición corta de 2.000.000 USD en USD/JPY, cada pip puede valer aproximadamente 166 USD.
El precio solo necesita moverse 6 pips en tu contra para perder casi 1.000 USD, es decir, prácticamente todo tu depósito.
El apalancamiento implica un alto riesgo y un alto potencial de rendimiento. Si todavía estás aprendiendo a utilizarlo, comienza con niveles más bajos, como 5x o 10x.
El apalancamiento excesivo también tiene un impacto psicológico significativo. Operar con posiciones tan grandes suele generar ansiedad y miedo, especialmente si no estás acostumbrado a asumir ese nivel de exposición.
Esta presión suele reflejarse en malas decisiones, como: Mantener una posición durante demasiado tiempo, retrasar la ejecución del stop-loss, abandonar completamente la estrategia de trading.
Antes de comenzar a operar, establece reglas racionales de gestión del riesgo para evitar el trading emocional y prevenir pérdidas significativas.
Es recomendable establecer reglas que te obliguen a dejar de operar si una sola operación genera una pérdida del 1%-2% del saldo de tu cuenta o si tu pérdida total diaria alcanza el 3%.
Al determinar tus puntos de stop-loss y take-profit antes de entrar en una operación, puedes evitar que las pérdidas continúen acumulándose.
El trading con un alto nivel de apalancamiento puede provocar errores de juicio debido a la presión psicológica y al riesgo de perder toda la cuenta con incluso un pequeño movimiento del precio.
Nuestro glosario fácil de usar simplifica los términos complejos del trading en un lenguaje claro. Aprenda los conceptos clave que todo trader debe conocer
