Các Khóa Học Giao Dịch Trực Tuyến Của XS

Quản Lý Rủi Ro dưới Góc Độ Tâm Lý

Trong các bài học trước, chúng ta đã đề cập đến những thay đổi về cảm xúc và các thiên kiến mà căng thẳng tạo ra trong giao dịch. Các nhà giao dịch cần giữ bình tĩnh khi thị trường đảo chiều, nhưng cấu trúc của bộ não thường kích hoạt sự hoảng loạn dưới áp lực, khiến bạn khó tuân thủ các quy tắc của mình.

Quản lý rủi ro phù hợp và một chiến lược nghiêm ngặt là những yếu tố giúp kiểm soát những khoản thua lỗ đó.

Trong bài học này, chúng ta sẽ đề cập đến các kỹ thuật quản lý rủi ro thực tế và cách chúng giúp kiểm soát sự bất ổn về tâm lý.

Tại Sao Quản Lý Rủi Ro Quan Trọng đối với Giao Dịch

Quản lý rủi ro bao gồm việc cân bằng lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng liên quan đến các quyết định giao dịch. Mục tiêu không phải là hoàn toàn tránh rủi ro, mà là nhận biết những rủi ro vốn có trong giao dịch.

• Mục Tiêu: Thiết lập một chiến lược rõ ràng và bảo vệ tài khoản giao dịch (vốn) của bạn khỏi rủi ro.

• Thiết Lập Trước: Các biện pháp quản lý rủi ro phải được thiết lập trước khi bắt đầu giao dịch; nếu không, nếu bạn rơi vào trạng thái hoảng loạn hoặc bị các thiên kiến tâm lý chi phối, bạn có thể không nhận ra nguy hiểm cho đến khi đã quá muộn.

Quản lý rủi ro phù hợp có nghĩa là loại bỏ các giao dịch bị thúc đẩy bởi những cảm xúc mạnh như sợ hãi hoặc tham lam, và thay vào đó thực hiện giao dịch dựa trên các quy tắc hợp lý.

Kích Thước Vị Thế

Xác định kích thước vị thế là việc quyết định tỷ lệ phần trăm tài khoản mà bạn sẽ chịu rủi ro trong một giao dịch duy nhất, dựa trên tài sản và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Mức cơ sở thường được chấp nhận là quy tắc 1%.

Kỹ thuật được sử dụng rộng rãi này giới hạn số vốn chịu rủi ro trong một giao dịch duy nhất ở mức 1–2% số dư tài khoản của bạn. Với tài khoản $10.000, điều đó có nghĩa là chịu rủi ro $100 cho mỗi giao dịch, vì vậy ngay cả khi mất toàn bộ số tiền đó, 99% tài khoản của bạn vẫn còn nguyên, cho phép bạn tiếp tục giao dịch với tâm lý an tâm.

Thiết Lập Giới Hạn Thua Lỗ Tối Đa

Cắt lỗ là một mức giá được thiết lập trước mà tại đó bạn thoát khỏi một vị thế thua lỗ. Các nhà giao dịch thường tiếp tục giữ vị thế với hy vọng rằng giá sẽ phục hồi; việc trì hoãn chỉ khiến khoản thua lỗ gia tăng. Cắt lỗ buộc bạn phải thoát vị thế với một mức tổn thất đã biết và được giới hạn trước.

• Chốt lời hoạt động theo cách ngược lại: Một mức giá được thiết lập trước mà tại đó bạn khóa lợi nhuận, để bạn không bị cám dỗ tiếp tục giữ vị thế với kỳ vọng giá sẽ tăng thêm, rồi chỉ để chứng kiến giá đảo chiều gần vùng kháng cự.

• Cả hai mức đều quan trọng vì cùng một lý do: để quyết định điểm thoát của bạn trước khi cảm xúc có cơ hội khiến bạn thay đổi quyết định.
  

Thiết Lập Các Mức Cắt Lỗ và Chốt Lời

Điểm Cắt Lỗ

Mức cắt lỗ là một mức giá được thiết lập trước mà tại đó nhà giao dịch bán một vị thế để hạn chế thua lỗ và bảo vệ tài sản.

Khi biểu đồ không diễn biến như kỳ vọng, các nhà giao dịch thường tiếp tục giữ vị thế vì sự lạc quan hoặc hy vọng rằng giá cổ phiếu cuối cùng sẽ phục hồi.

Điểm Chốt Lời

Mức chốt lời là một mức giá được thiết lập trước mà tại đó nhà giao dịch bán cổ phiếu để khóa lợi nhuận.

Khi giá thị trường đang tăng, các nhà giao dịch có thể bị cám dỗ tiếp tục giữ vị thế với hy vọng gia tăng lợi nhuận.

Nghiên Cứu Điển Hình: Sự Sụp Đổ của OptionSellers.com (2018)

James Cordier điều hành OptionSellers.com, có trụ sở tại Florida, quản lý khoảng $150 triệu cho khoảng 290 khách hàng thông qua chiến lược bán quyền chọn trần, ở trạng thái cách xa ngoài giá đối với các hàng hóa như khí tự nhiên và dầu thô, thu về các khoản phí quyền chọn nhỏ bằng cách đặt cược rằng giá sẽ không bao giờ chạm mức giá thực hiện.

Quyền chọn trần về lý thuyết mang rủi ro không giới hạn, và quỹ của Cordier đã vi phạm các quy tắc được thiết lập để bảo vệ trước rủi ro này: mức độ tiếp xúc với khí tự nhiên lẽ ra phải được giới hạn ở khoảng 5% tài sản tài khoản, nhưng trên thực tế đã đạt mức cao gấp khoảng mười lần. Hoàn toàn không có vị thế phòng hộ bù trừ và cũng không có kỷ luật cắt lỗ nào được áp dụng.

[Nhà quản lý quỹ James Cordier Nguồn: YouTube]

Sự Sụp Đổ

Vào tháng 11 năm 2018, giá khí tự nhiên biến động mạnh hơn bất kỳ thời điểm nào trong tám năm, sau đó đảo chiều mạnh vào ngày hôm sau cùng với sự sụt giảm của dầu thô, tác động đồng thời đến các vị thế bán của Cordier từ cả hai phía.

Nhà môi giới buộc phải thanh lý các vị thế của quỹ ở những mức giá bất lợi nhất có thể. Chỉ trong bốn ngày, toàn bộ $150 triệu đã biến mất, xóa sổ phần lớn tài khoản của 290 khách hàng.

Đầu Tư Đa Dạng Hóa

Đa dạng hóa có nghĩa là phân bổ tiền của bạn vào các sản phẩm tài chính, khu vực và loại tài sản khác nhau, để không một sự kiện đơn lẻ nào có thể nhấn chìm toàn bộ danh mục đầu tư của bạn. Nếu một khoản nắm giữ hoạt động kém hiệu quả, những khoản khác có thể giúp hấp thụ tác động.

Tôi Nên Nắm Giữ Bao Nhiêu Cổ Phiếu?

Không có một số lượng cổ phiếu cụ thể nào đảm bảo mức độ đa dạng hóa đầy đủ, và nắm giữ nhiều hơn không tự động đồng nghĩa với ít rủi ro hơn. Tuy nhiên, như một hướng dẫn chung, Investopedia đề xuất 15 đến 20 cổ phiếu thuộc các ngành khác nhau là một mục tiêu hợp lý.

[Nguồn: Investopedia]

Đòn Bẩy Quá Mức

Đòn bẩy là việc vay một phần số vốn cần thiết cho một khoản đầu tư. Nó thường được sử dụng trong giao dịch forex, nơi các nhà môi giới quản lý khoản tiền ký quỹ và cho nhà giao dịch vay một số tiền lớn hơn gấp nhiều lần.

Cách hoạt động:

• Bạn đặt $1.000 làm tiền ký quỹ

• Nhà môi giới của bạn cung cấp đòn bẩy 2.000x

• Điều đó chuyển thành $2.000.000 sức mua

Tại sao điều này rủi ro:

• Bán khống $2.000.000 USD/JPY, và mỗi pip có giá trị khoảng $166

• Giá chỉ cần di chuyển 6 pip theo hướng bất lợi là có thể xóa sổ gần $1.000, gần như toàn bộ khoản tiền ký quỹ của bạn

• Đòn bẩy có rủi ro cao, lợi nhuận cao: nếu bạn vẫn đang làm quen với nó, hãy bắt đầu ở mức nhỏ, 5x hoặc 10x

Tác Động đến Tâm Lý Nhà Giao Dịch

Nó cũng gây ảnh hưởng đến bạn về mặt tâm lý. Giao dịch với quy mô lớn như vậy thường làm nảy sinh sự lo lắng và sợ hãi, đặc biệt nếu bạn chưa quen với điều đó, và áp lực này thường thể hiện qua những quyết định kém hiệu quả: giữ một vị thế quá lâu, trì hoãn cắt lỗ hoặc từ bỏ hoàn toàn chiến lược của bạn.

Kết Luận

• Trước khi bắt đầu giao dịch, hãy thiết lập các quy tắc quản lý rủi ro hợp lý để tránh giao dịch theo cảm xúc và ngăn ngừa những khoản thua lỗ đáng kể.

• Việc đặt ra các quy tắc buộc bạn phải ngừng giao dịch nếu một giao dịch duy nhất dẫn đến khoản thua lỗ bằng 1–2% số dư tài khoản, hoặc nếu tổng mức thua lỗ hàng ngày của bạn đạt 3%, là một biện pháp hiệu quả.

• Bằng cách xác định các mức cắt lỗ và chốt lời trước khi vào lệnh, bạn có thể ngăn các khoản thua lỗ tiếp tục tích lũy.

• Giao dịch với đòn bẩy cao dễ dẫn đến những phán đoán sai lầm do áp lực từ nguy cơ tài khoản bị xóa sổ ngay lập tức chỉ với một biến động giá nhỏ.